본문 바로가기
주메뉴바로가기

리서치

리서치 자료 이미지입니다.

전문가의 차별화된 투자정보로
든든한 투자길잡이가 되어드립니다.

리서치 서비스 업무(Research)

기업탐방, 기업분석 보고서 제공, NDR(Non Deal Roadshow) 개최, 외부 전문가 초빙 세미나 개최 등을 통해 차별화된  투자 정보를
제공하며, 시장의 변화를 발 빠르게 파악하여 새로운 투자 아이디어를 제안합니다.

금융투자협회 애널리스트 인적정보 공시
[기업분석]휴온스(243070)-선택과 집중, 나쁜 결정은 아니야 리서치 2019년 05월 20일 1020
Leading_휴온스_20190520.pdf

1. 투자의견 매수유지, 목표가 86,000원 하향조정

동사에 대한 투자의견 매수(BUY)’ 유지하나 목표주가는 기존 95,000원 에서 86,000원으로 하향 조정. 이는 뷰티/에스테틱 사업부의 필러 제품 <엘라비에>와 뷰티 장비 <더마샤인>의 매출액이 ‘19년도부터 제외됨에 따른 이익 축소를 반영.

2. ‘1분기 Review ‘19년도 실적 전망

191분 연결기준 실적은 매출액 826억원 (YoY +11.6%), 영업이익 120억원(YoY +5.4%, OPM 14.5%) 달성. 에스테틱 사업부의 <엘라비에><더마샤인> 매출을 그룹 내 계열사 휴메딕스로 이관. 본업인 전문의약품과 CMO 부문이 외형 성장을 견인.

‘19년도 연간 실적은 매출액 3,528억원 (YoY +7.4%), 영업이익 509억원 (YoY +12.6%)를 전망. 에스테틱 사업부가 휴메딕스로 이관되어 기존 전망치에서 연간 약 200억원 규모의 매출 감소를 반영. 다만 전문의약품과 CMO 부문에서 매년 10% 이상의 성장률을 보여주고 있어 긍정적 시각 유지. 전문의약품에서는 흡입형 천식 치료제인<제피러스>, 1회제형 관절염 치료제인 <휴미아주> 품목에서 매출이 발생하기 시작됐고, <리도카인> 미국 실적 호조, 알콘사 점안제 매출 등에서 견조한 성장을 이어갈 전망.

투자포인트는 본업인 제네릭 의약품 취급품목 확대. 휴톡스의 성장세와 이익 기여 확대. 점안제 CAPA 증설에 따른 CMO 부문 성장. M&A를 통한 건강기능식품 시장 진출. ⑤ 당뇨센터와 의 시너지 효과 기대.

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

알아두세요!

  • 본 정보는 당사 고객의 증권투자를 돕기 위하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 무단으로 인용,복제,배포할 수 없습니다.
  • 본 정보는 투자자의 증권투자를 돕기 위해 제공되는 자료로서, 수록된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나 당사는
    완전성이나 정확성을 보장할 수 없으므로 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

※ PDF 문서가 보이지 않는 경우 Acrobat Reader를 설치하시기 바랍니다.

Acrobat Reader 다운로드
화면상단으로 가기